На початковому етапі свого проекту будь-який стартап, не забезпечений стартовим капіталом «по праву народження» або в результаті «щасливого випадку», що в реальному житті відбувається досить рідко, постає питання: як залучити серйозного інвестора?
Одним із ключових кроків у цьому процесі є проведення Due diligence (з англійської — “належна добросовісність”, або перевірка діяльності компанії). Цю процедуру часто називають “аудитом проєкту”.
Пошук інвестора зазвичай є трудомістким і тривалим процесом, який вимагає значних зусиль. Стартаперам важливо проявити терпіння, наполегливість і ретельно проаналізувати всю доступну інформацію про потенційних інвесторів, щоб підготуватися до співпраці.
Що таке Due diligence?
Питання проведення аудиту на початку діяльності компанії часто лякає власників компаній. Однак варто вивчити це питання глибше.
Для успішного завершення угоди, зокрема укладання договору між інвестором і стартапом, Due diligence є необхідним для обох сторін.
Інвестору аудит цікавий, оскільки він дає найповнішу інформацію про стартап, виявляючи всі «підводні камені» даного проекту. Простіше кажучи, інвестор отримує можливість прийняти обґрунтоване рішення.
Стартапу, в свою чергу, надається можливість продемонструвати свій потенціал, показати інвестору всі позитивні сторони бізнес-проекту та переконати його в тому, що цей проект буде працювати і принесе прибуток, виправдавши фінансові вкладення.
Результатом аудиту є успішне просування бізнес-проекту, якщо інвестор вирішить надати фінансування.
На етапі первинних інвестицій інвестору найбільш цікаві такі питання, як:
- рівень компетенції стартапу та його здатність працювати з людьми;
- показники попиту на даний продукт;
- можливі ризики, пов’язані з проектом;
- масштабність проекту, тобто наскільки великий буде приріст майбутніх доходів порівняно з обсягом фінансування цього проекту.
Якщо проект вже запущений, в цьому випадку інвесторові будуть цікаві такі питання:
- особовий фактор (менеджмент компанії та його потенціал для розвитку);
- рівень успішності проекту;
- масштабність проекту;
- прибуток/збиток в середньому на одного клієнта;
- можливі ризики, пов’язані з продовженням або розширенням проекту.
Коли інвестор розглядає покупку бізнесу, який вже працює, і досить успішно, він більше цікавиться такими питаннями:
- оцінка об’єкта інвестування незалежними експертами;
- фінансові показники та бюджет стартапу;
- бізнес-план даного стартапу;
- юридичний супровід по даному правочину.
Детальна процедура Due diligence не затверджена на рівні стандарту, але зазвичай вона складається з наступних етапів:
- збір інформації про всі напрямки роботи компанії, її розвиток та можливі ризики;
- захист стартапом свого бізнес-плану перед потенційним інвестором;
- переговори з менеджерами, які займають ключові пости в компанії, а також із засновниками бізнес проекту;
- оцінка отриманих даних командою запрошених експертів;
- розгляд та затвердження річного бізнес-плану;
- висновок на обговорення виявлених ризиків і можливості виправлення таких ситуацій надалі;
- угода.
Також важливим є час, який інвестор виділяє на проведення аудиту. Зазвичай це займає 2-3 місяці. Якщо ж потрібно провести більш детальне дослідження, цей процес може тривати до півроку. Однак бувають винятки, коли Due diligence завершується менш ніж за місяць, але таких проектів не так багато.
Щоб краще зрозуміти принцип процесу і з’ясувати, що потрібно робити учасникам цього процесу, давайте розглянемо, як працює Due diligence для кожного з них.
Due diligence для стартапів
Щоб успішно пройти процес Due diligence для вашого стартапу, потрібно дотримуватися кількох ключових кроків:
- Підготовка бізнес-плану. Найважливіше завдання — це скласти детальний бізнес-план, який обґрунтує всі етапи впровадження вашої ідеї. Ви повинні продумати кожен крок і врахувати інтереси потенційних інвесторів, щоб ваш бізнес-план був зрозумілим і привабливим для них.
- Вибір назви. Виберіть назву для свого стартапу, яка може стати успішним брендом і легко запам’ятовуватися. Назва має бути унікальною та асоціюватися з вашою ідеєю чи продуктом.
- Опрацювання специфіки проекту. Потрібно ретельно розробити схему витрат і доходів проекту. Як для нових стартапів, так і для вже існуючих бізнесів, важливо надати чітку та прозору фінансову інформацію, не приховуючи труднощів, з якими ви можете зіткнутися. Це забезпечить довіру потенційних інвесторів.
- Чесність і реальні факти. Інвестори вимагають конкретних фактів, а не припущень і гіпотез. Будьте готові надати чіткі дані, підтвердження потреби інвестицій у ваш проект. Харизма та віра в ідею важливі, але інвестори більше орієнтуються на факти та реалістичні прогнози.
- Дослідження інвесторів. Перед тим як працювати з інвесторами, важливо ретельно вивчити їхній досвід, репутацію та попередні інвестиції. Дізнайтеся, в яких проектах вони вже брали участь, і які відгуки про них на ринку. Це допоможе уникнути непотрібних помилок на етапі вибору інвесторів і дасть вам кращу основу для прийняття обґрунтованих рішень.
Виконуючи ці кроки, стартап може значно підвищити свої шанси на успішне залучення інвестицій.
Due diligence для інвесторів
Майбутньому інвестору важливо провести детальний аудит бізнес-проекту стартапу перед тим, як здійснювати інвестиції. Ось основні етапи, які допоможуть знизити ризики та забезпечити прийняття обґрунтованого рішення:
- Оцінка реальності бізнес-проекту. Інвестор повинен ретельно вивчити запропонований бізнес-проект, з’ясувати, наскільки він реальний і здатний приносити доходи в майбутньому. Не менш важливими є питання витрат і прибутковості, оскільки це найважливіша частина будь-якого бізнесу.
- Компетентність стартапу. Інвестор повинен зрозуміти, наскільки стартап здатний аналізувати свою діяльність, чи має команда необхідні знання та навички для успішного ведення бізнесу. Це включає в себе оцінку ринкових знань, управлінських навичок та здатності адаптуватися до змін.
- Командна робота і лідерство. Вміння стартапу працювати з людьми є важливим фактором. Інвестор повинен з’ясувати, чи є у засновників стартапу лідерські якості, здатність організувати команду, а також чи можуть вони ефективно реалізувати бізнес-ідею. Важливо зрозуміти, чи є у стартапу потенціал для розвитку у майбутньому та чи є у команди стратегії для досягнення масштабування.
- Аналіз прибутковості. Якщо проект уже запущений, необхідно ретельно вивчити його фінансові показники: прибутковість, поточний стан і перспективи розвитку за умов нових інвестицій. Важливо оцінити, як інвестиції можуть вплинути на розвиток бізнесу, які очікувані доходи та витрати.
- Урахування ризиків. Due diligence для інвестора завжди пов’язаний з ризиками. Від того, як швидко і грамотно буде проведено аналіз, залежить результат інвестицій. Чим більш детально і компетентно буде проведено Due diligence, тим менше шансів на негативні наслідки для інвестора та більша ймовірність успішної угоди.
Процес Due diligence допомагає інвестору оцінити ризики і можливості проекту, що дозволяє прийняти обґрунтоване рішення про інвестиції.
Можливі причини для провалу угоди
Незважаючи на важливість процесу Due diligence, є кілька факторів, які можуть стати причиною провалу угоди. Ось основні з них:
- Недостатня компетентність інвестора та його партнерів. Якщо інвестор або його команда не мають достатніх знань або досвіду в даній галузі, це може призвести до неправильних висновків і, в результаті, до невдалих інвестицій.
- Недостатньо часу для вивчення проекту. Якщо інвестор не має достатнього часу для детального аналізу всіх аспектів фінансування проекту, він може пропустити важливу інформацію або не встигнути вивчити всі необхідні деталі. Це може призвести до неуспішних інвестицій або серйозних помилок в оцінці ризиків.
- Нещирість стартапу. Якщо стартап приховує важливі негативні фактори або непередбачені витрати, це може стати серйозною перешкодою для успішного завершення угоди. Несподівані відкриття під час Due diligence можуть стати причиною відмови від угоди.
- Невраховані проблеми з реалізацією проекту. Під час аудиту можуть виникнути нові питання або проблеми, які не були передбачені або повідомлені стартапом, що може спричинити проблеми у втіленні проекту в реальному житті.
- Суб’єктивна оцінка інвестора. Особисті переконання або упередження інвестора, особливо якщо він недостатньо інформований, можуть вплинути на його рішення і призвести до провалу угоди.
Ці фактори підкреслюють, як важливо для інвестора бути добре підготовленим, ретельно вивчити проект та вибрати досвідчених фахівців для проведення Due diligence. Водночас, цей процес є важливим не лише для інвестора, а й для стартапу, оскільки навіть у разі невдачі, досвід, набуті знання та корекція стратегій можуть бути корисними в майбутньому.
Due diligence дає змогу виявити як сильні сторони, так і слабкі моменти проекту, допомагаючи обом сторонам прийняти обґрунтоване рішення щодо подальших кроків.
Щоб отримати допомогу в проведенні Due Diligence вашої нової або існуючої компанії, зверніться до фахівців Eternity Law International.
