Юридична експертиза

На початковому етапі свого проекту будь-який стартап, не забезпечений стартовим капіталом «по праву народження» або в результаті «щасливого випадку», що в реальному житті відбувається досить рідко, бажає знати, як залучити серйозного інвестора.

Важливим етапом для залучення інвесторів є Due diligence (англ. Due diligence – належна добросовісність, або перевірка діяльності компанії). Аналогічною назвою можна вважати «аудит проекту».

Пошук інвестора – це майже завжди, за рідкісним винятком, процес трудомісткий і досить тривалий. Тому починаючому потрібно запастися терпінням, завзятістю і увагою для того, щоб заздалегідь вивчити всю доступну інформацію про можливих інвесторів.

Що таке Due diligence?

Питання проведення аудиту на початку діяльності компанії часто лякає власників компаній. Але варто вивчити це питання глибше.

Для успішного завершення угоди, яка в даному випадку мається на увазі укладання договору між інвестором і стартапом, Due diligence необхідний обом сторонам.

Інвестору аудит цікавий тим, що дає найповнішу інформацію про цікавлячий його стартап, всіх «підводних каменях» даного проекту. Простіше кажучи, він отримує можливість прийняти правильне рішення.

Стартапу в свою чергу надається можливість розкрити свій потенціал, показати інвестору всі позитивні сторони даного бізнес-проекту, переконати його в тому, що цей проект буде працювати і виправдає в результаті фінансові вкладення.

Результатом аудиту стане успішне просування бізнес проекту при відповідному фінансуванні інвестором.

На етапі первинних інвестицій, інвестору найбільш цікаві такі питання, як:

• рівень компетенції стартапа і його вміння працювати з людьми;
• показники попиту на даний продукт;
• можливі ризики;
• масштабність проекту (інакше кажучи, наскільки великий буде приріст майбутніх доходів по відношенню до величини фінансування даного проекту);

Якщо проект вже запущений, в цьому випадку інвесторові будуть цікаві:

• особовий фактор (простіше кажучи, менеджмент компанії і потенціал його розвитку);
• наскільки успішним буде проект;
• масштабність проекту;
• прибуток / збиток в середньому на одного клієнта;
• можливі ризики.

Коли інвестор розглядає покупку бізнесу, який вже працює, і досить успішно, він більше цікавиться такими питаннями:

• оцінка об’єкта інвестування незалежними експертами;
• фінасово показники і бюджет стартапу;
• бізнес-план даного стартапу;
• юридичний супровід по даному правочину;

Детальна процедура Due diligence ніким не затверджувався. Але зазвичай вона складається з наступних етапів:

• збір інформації про всіх напрямках роботи компанії, її розвитку та можливі ризики;
• захист стартапом свого бізнес-плану перед потенційним інвестором;
• переговори з менеджерами, які займають ключові пости в компанії, а також із засновниками бізнес проекту;
• оцінка отриманих даних командою запрошених експертів;
• розгляд та затвердження річного бізнес-плану;
• висновок на обговорення виявлених ризиків і можливості виправлення таких ситуацій надалі;
• угода.

Також немало важливий час, виділений інвестором на проведення аудиту. Звичайно потрібно 2-3 місяці. При більш детальному дослідженні – до півроку. Правда, бувають винятки, коли процес триває менше місяця. Але таких проектів буває небагато.

Для того, щоб краще зрозуміти весь принцип, і що потрібно робити при цьому учасникам цього процесу, давайте розглянемо, як працює Due diligence для кожного з них.

Due diligence для стартапів

З чого починати Due diligence серйозного стартапу:

1. Найзначнішим завданням є підготовка бізнес-плану по впровадженню вашої ідеї в життя. Необхідно продумати і обґрунтувати кожен крок. І буде дуже добре, якщо ви при цьому врахуєте також і можливі інтереси потенційних інвесторів.

2. Виберіть правильну назву свого стартапу, оскільки ця назва може стати успішним брендом.

3. Максимально опрацювати всю специфіку проекту. Схема витрат по організації майбутнього проекту або витрат і доходів вже існуючого бізнесу повинна бути абсолютно зрозуміла потенційному інвестору. Дуже важливо інформацію подавати чесно, не приховуючи можливих труднощів і витрат.

4. Необхідно надавати на розгляд тільки реальні факти, уникаючи припущень і гіпотез, які легко відводять від реальності. Ви повинні довести інвестору необхідність вкладень в вашу бізнес ідею. Але не забувайте, що однією харизми і віри в свою ідею серйозним інвесторам мало. Вони більше поважають «голі факти».

5. Не просто познайомтеся з інвесторами, але і обов’язково зберіть всю доступну інформацію про них. Як довго вони існують, чим займалися до цього, які раніше робили інвестиції. Дізнайтеся відгуки про них. Детально вивчіть всю доступну інформацію. Це може вберегти вас від можливих помилок на початковому етапі вашого стартапу.

Due diligence для инвесторов

Майбутньому інвестору також не обійтися без аудиту бізнес проекту стартапу. Необхідно враховувати всі можливі ризики, а тому потрібно:

1. Уважно вивчити запропонований бізнес проект, наскільки він реальний, і що може принести в майбутньому. Або вже приносить. Тема доходів і витрат – найбільш важлива частина практично будь-якого бізнесу.

2. Обов’язково дізнатися, наскільки стартапом вивчена ця тема, його компетентність у даному питанні і можливий потенціал в майбутньому.

3. Дуже цінується вміння працювати з людьми, наскільки стартап здатний організувати робочий процес. Бажано з’ясувати, чи готовий він бути лідером своєї команди або, можливо, є інші можливості для втілення його ідеї. Постаратися максимально розкрити можливості стартапу зараз і в майбутньому. Продумати, як можна допомогти йому в організації процесу реалізації бізнес ідеї.

4. Якщо проект – це вже існуючий бізнес, то треба уважно вивчити його прибутковість і можливості розвитку при відповідному грошовому вкладенні.

5. Звичайно, Due diligence для інвестора містить певні ризики. Від того, наскільки швидко і компетентно буде проведено аналіз, залежить доля майбутніх вкладень, а відповідно, успіх або провал угоди з даного бізнес-проекту.

Можливі причини для провалу угоди

Виходячи з вище викладеного, можна назвати:

1. Недостатня компетентність інвестора і його партнерів у даній галузі можуть все зіпсувати.

2. Занадто мало часу було приділено вивченню питань фінансування даного проекту, і інвестор фізично не встигає вивчити всю інформацію.

3. Нещирість стартапу, приховування негативних факторів і / або непередбачених витрат за проектом – не найприємніші відкриття.

4. Під час аудиту можуть виникнути питання, що стосуються проблем щодо втілення даного проекту в реальному житті, про які заздалегідь стартап не повідомив або взагалі не знав.

5. І одним з важливих чинників є суб’єктивна оцінка інвестора, яка виходить із його непроінформованості з даного питання.

Це основні причини, але їх може бути більше. Тому інвестор повинен дуже серйозно підійти до вибору фахівців для проведення Due diligence.

Важливо й те, що даний процес потрібний і корисний для обох сторін, оскільки навіть в разі невдачі досвід, який набувається в результаті, завжди принесе свої плоди в майбутньому. Зазвичай при проведенні аудиту підприємство перевіряється комплексно.

Щоб отримати допомогу в проведенні Due Diligence вашої нової або існуючої компанії, зверніться до фахівців Eternity Law International.