Регулювання управління активами в Люксембурзі

Будучи законодавцем стандартів в області впровадження європейського регулювання фондів, Люксембург відіграє ключову роль у створенні ринків для розподілу коштів міжнародних фондів і відкритті роздрібним та інституційним клієнтам ЄС доступу до міжнародних інвестиційних можливостей. Друга за величиною юрисдикція з обслуговування фондів у світі після США, Люксембург є популярним вибором як для керуючих фондами, так і для інвесторів, завдяки стабільному політичному та соціальному середовищу країни, універсальним продуктам фондів, всебічному захисту інвесторів та ефективному Люксембурзькому регулюванню управління активами. Що стосується регулюючого нагляду, то кожна юридична особа, що діє у сфері управління активами, зобов’язана отримати ліцензію на управління активами в Люксембурзі.

Юрисдикція довела свою позицію лідера в галузі міжнародного розподілу: Люксембург обробляє 57% транскордонних інвестиційних фондів, розподілених в 80 країнах світу. Більш того, 58 провідних організацій з управління активами вибрали країну в якості першого місця реєстрації фондів. Загальні керовані активи інвестиційних фондів досягли 5,5 трлн євро завдяки стабільному зростанню альтернативних інвестиційних фондів, які включають нерухомість, прямі інвестиції, боргові зобов’язання, інфраструктуру і механізми хеджування інвестицій.

Останнім часом зусилля влади були зосереджені на створенні стійких механізмів фінансування, підвищенні відповідності правилам боротьби з відмиванням грошей і оподаткуванню та забезпеченні стабільності ринку. Ці масштабні реформи були викликані ініціативами ЄС і, як очікується, будуть продовжені в найближчі роки.

Класифікація фондів в Люксембурзі

Люксембург надає широкий список інвестиційних структур, який складається з наступних:

• UCITS (фонди колективного інвестування в цінні папери);
• SIF (спеціалізований інвестиційний фонд);
• SICAR (Інвестиційна компанія з ризиковим капіталом);
• UCI (фонд колективного інвестування);
• RAIF (резервний альтернативний інвестиційний фонд).

Найпопулярнішим інструментом для інвесторів є UCITS, міжнародний фондовий механізм, що гарантує найвищий рівень безпеки учасників ринку. Люксембург є першою країною, яка впровадила Закон UCITS в національне законодавство. В цілому, ринкова частка країни в UCITS ЄС становить 35%, що дорівнює 4,6 трлн євро активів під управлінням.

Регулюючим органом сектора управління активами є Комісія з нагляду за фінансовим сектором (скорочено CSSF). У її компетенцію входить нагляд за фінансовою сферою країни. CSSF підпорядковується Міністерству фінансів.

Основні обов’язки CSSF щодо управління активами включають наступне:

• санкціонування інвестиційних фондів;
• нагляд за інвестиційними фондами на основі регулярних звітів та аудитів;
• накладення штрафів за порушення закону; і
• нагляд за просуванням інвестиційних фондів за допомогою реклами.

Разом з регулюючими повноваженнями CSSF розробляє правила і документи відповідно до чинного законодавства.

Люксембург продовжує зміцнювати свій рейтинг як найбільшого в світі місця фондового центру. Інвестори як і раніше виявляють великий інтерес до регульованих фондів, особливо до тих, які дотримуються інноваційних стратегій. Крім того, з моменту вступу в силу Закону про альтернативні інвестиційні фонди раніше неконтрольовані структури стали рушійною силою розвитку фінансового сектора Люксембургу.

Якщо у вас є будь-які питання щодо регулювання управління активами в Люксембурзі, будь ласка, зв’яжіться з нашими юристами для отримання додаткової інформації.

Також ви можете переглянути нові пропозиції в категоріях “Криптовалюта та ліцензування криптовалютної діяльності”, “Готові компанії”, “Банки на продаж” та “Ліцензії на продаж“.