Регулювання інвестиційних фондів в Люксембурзі

Спеціалізований інвестиційний фонд (СФІ) – це структура, яка може інвестувати в широкий спектр активів. Зазвичай він кваліфікується як Альтернативний інвестиційний фонд (АІФ) і може бути запропонований кваліфікованим фінансовим інвесторам.

Легітимна система

SIF регулюються законом Люксембургу від 13 лютого 2007 року (Закон SIF). До системи SIF було внесено зміни згідно із Законом від 12 липня 2013 року про керуючих фондами альтернативних інвестиційних фондів (Закон про КАІФ). Відповідно, Закон про SIF в даний час розділений на два розділи: (I) загальні умови, що застосовуються до всіх SIF, та (ii) чіткі домовленості, відповідні SIF, які кваліфікуються як Альтернативні інвестиційні фонди (AIF) і якими необхідно керувати затвердженим Керівник Альтернативного інвестиційного фонду (КАІФ). Через широке значення AIF більшість SIF кваліфікуються як AIF.

SIF, які вкладають короткострокові інвестиції та мають відмінні або комбіновані цілі, пропонуючи прибутковість відповідно до ринкових курсів валют або зберігаючи оцінку спекуляції, повинні додатково відповідати вимогам Регламенту (ЄС) 2017/1131 щодо фондів валютного ринку.

Є деякі додаткові вимоги, які необхідно виконувати на державному, а також на рівні ЄС (наприклад, щодо ПВК, ПФІ, зловживання ринком, дочірніх компаній).

Праві форми функціонування фондів

SIF може бути створений у різних структурах:

• Ситуація з прихильним спілкуванням (FCP), наприклад, типовий фонд. FCP не є юридичною особою і повинен контролюватися люксембургською організацією правління;
• Société d’investissement à capital variable (SICAV) або société d’investissement à capital fixe (SICAF), наприклад, відкриті або закриті венчурні компанії із статутом про змінний капітал та основний капітал.

FCP або SICAV / SICAF можуть бути створені як фонд або як парасолькова конструкція з різними філіями. Фонд окремо може мати необмежену кількість ставок / класів паїв.

Авторизація

SIF повинен бути затверджений Комісією з нагляду за фінансуванням секторів (CSSF) до початку його дії. Через деякий час це направляє CSSF на постійній основі, наприклад, за допомогою звичайної звітності. CSSF стягує щорічні витрати за свої адміністративні дії.

Звіти та дані нестандартно організовуються та передаються до CSSF за допомогою юристів, а також менеджерів банків у Люксембурзі.

CSSF веде список затверджених SIF, які залежать від його нагляду. SIF може розпочати свою діяльність після видачі дозволу.

Капітальна база

Чисті ресурси SIF можуть бути не зовсім 1 250 000 євро. Цю базу слід досягти протягом року після її дозволу. Мінімум 5% капіталу слід розподілити на початку.

Умови розкриття інформації та фінансові звіти

SIF повинен розробити план або пропонувати брошуру, PRIIP-ключовий інформаційний документ (KID), якщо роздрібні торговці можуть робити інвестиції, та річний звіт. Ми не зобов’язуємося складати піврічний звіт.

Формування діяльності КАІФ

SIF, які кваліфікуються як AIF, необхідні для вибору КАІФів, за винятком випадків, коли вони користуються обмеженими виключеннями, передбаченими Законом про КАІФ. SIF, які кваліфікуються як AIF, можуть або назвати сторонніх КАІФ (адміністративна організація фонду делегована як КАІФ), або прийняти рішення про те, щоб ними управляти. В останньому випадку SIF сам вважатиметься КАІФом і повинен відповідати всім вимогам Закону про КАІФ.

Постачальники послуг

Типовий фонд повинен контролюватися керуючою організацією, тоді як SICAV / SICAF може діяти як самокерований. Адміністративна організація FCP повинна скласти адміністративні вказівки щодо спільного фонду. Самокеровані SICAV / SICAF можуть просто контролювати ресурси власного портфеля, а можуть не контролювати ресурси в інтересах інших сторін. КАІФ SIF повинен знаходитись у Люксембурзі.

СІФ повинен призначити депозитарій у Люксембурзі, який, крім іншого, відповідає за нагляд за активами. Кваліфікованими депозитаріями є люксембурзькі кредитні установи, проте крім того, люксембурзькі фінансові компанії відповідають певним передумовам, встановленим Законом від 5 квітня 1993 року про фінансовий сектор.

Керівники SIF та депозитарію повинні мати належний та відповідний досвід.

Річний звіт повинен переглядати затверджений незалежний інспектор з професійним досвідом.

У нас є інвестиційні фонди в Люксембурзі. Зв’яжіться з нами, щоб дізнатися більше деталей.

Запрошуємо приєднатися до нашого телеграм-каналу (telegram channel), щоб бути в курсі нових пропозицій та готових компаній на продаж.

Кожного тижня ми маємо нову юрисдикцію, щоб запропонувати готове рішення під ключ! Ми працюємо по всьому світу.

Перегляньте наші нові пропозиції в категоріях Криптовалюта та ліцензування криптовалютної діяльності, готові компанії, банки на продаж та ліцензії на продаж.